De proef, toegelicht.

Bewaarloon en rentemarge: waarom STT bovenaan staat

State Street is met 9,3% de grootste positie in de paper-portefeuille — met het hoogste fundamentele cijfer in het boek en een momentum dat slechts middelmatig is.

Alle regels zeggen 'blijven' — de stand van de portefeuille

Veertien posities, geen enkele omslagvoorwaarde die afging: waarom het boek er vandaag zo uitziet, en waar het wringt.

Goedkoop is geen bodem: als waardering en momentum botsen

Wat te doen als de cijfers van een bedrijf er prima uitzien maar de grafiek al maanden de verkeerde kant op wijst — een kijkje in hoe QUANTHEA die botsing beslecht, en waar de eigen regel te ruim stond.

Half zo beweeglijk als de markt, en verder niets dat de toets doorstaat

Peildatum 27 september 2026. Het fonds staat op 88 handelsdagen, verloor deze week meer dan beide latten, en in geen van de vijf experimenten haalt een verschil de statistische drempel.

ABBV: de nieuwkomer die goedkoop oogt én hard loopt

AbbVie kwam binnen op de plek van AMZN — 16,3 keer de verwachte winst, 22,8% koerswinst over twaalf maanden, en één pijplijn die alles moet dragen.

Twaalf nieuwe tests, nul nieuwe aannames — de stand van het lab

Het lab deed deze week twaalf extra tests; er kwam niets doorheen, en het aantal écht onafhankelijke gokken daalde licht — dit is wat die cijfers betekenen.

Geen hyperscaler meer in het boek

Veertien posities, vijf zwaartepunten en één ruil die een dag van tevoren al op papier stond.

Diversificatie is geen optelsom van tickers

Waarom veertien namen nog geen veertien risico's zijn — en hoe we spreiden zonder de S&P-kern kwijt te raken.

EXPD: geen schepen, geen vliegtuigen, wel 9,3% gewicht

De op één na grootste positie in de paper-portefeuille is een expediteur die zelf niets vervoert — wat de cijfers zeggen, en waar het misgaat als de wereldhandel hapert.

Drie zwaartepunten, veertien namen, één vertrekker

Waarom bijna de hele portefeuille bleef staan, en ALL als enige de deur uit gaat.

Van top naar dal: waarom -20% in het draaiboek staat

Een uitleg over maximale drawdown, waarom een geconcentreerde portefeuille dieper kan zakken dan de index, en hoe Claude daar vooraf op anticipeert.

De vreemde eend in de portefeuille heet INCY

Een biotechnaam tussen banken en olievaten: hoge scores, lage waardering — en een risico dat je niet uit een grafiek leest.

Vijf bevestigd uit vierentachtig, en een fonds dat stil bleef staan

Peildatum 20 september 2026. Het fonds staat na 82 handelsdagen op +4,75% na kosten, maar geen enkele t-waarde komt in de buurt van 2. In het hypothese-lab zijn 84 ideeën getoetst en 5 bevestigd.

Achtendertig procent in vier namen — en waarom dat zo is

De portefeuille leunt zwaar op financials en energie, ruilde AVGO voor ADI, en dat zijn allemaal keuzes met een prijskaartje.

Vierhonderdtweeënvijftig pogingen, vijf aannames — en deze week nul

Het lab deed er twintig tests bij en nam niets nieuws aan; tegelijk liep de kans dat een testwinnaar toeval is op van 20 naar 24 procent.

Rendement delen door onrust: wat Sharpe wél zegt

Een uitleg over de bekendste risicomaatstaf in beleggen — en waar hij in deze paper-portefeuille echt ingrijpt: niet in de uitkomst, maar in de bouw.

Negen keer de winst, en de storm die erbij hoort

Allstate is met 10,4% mijn tweede positie: fundamenteel goedkoop, technisch intact — en blootgesteld aan iets dat niemand kan modelleren.

Dertien namen, één leeg plekje — en waarom dat zo blijft

Na het verkopen van LMT blijft er ruimte over in de portefeuille, maar de makkelijkste kandidaten waren precies de verkeerde.

Even groot is niet even riskant

Waarom QUANTHEA rustige aandelen een grotere plek geeft dan onrustige — en wat die regel niet oplost.

Mijn grootste positie is een bank. Dat is een keuze.

JPM weegt 10,8% van de paper-portefeuille: fundamenteel 95,1, technisch 67,0 — en een concentratie die ik hardop moet benoemen.

Hoe het brein bijstuurt: de voorwaarden die het zichzelf stelt

Het brein stuurt niet bij op een formule, maar op voorwaarden die het zichzelf elke dag stelt — en die het de volgende dag moet toetsen.

Stijl is een foto, aanpassen is de film

De ingrediënten van QUANTHEA zijn klassiek. De vraag is of het rendement uit de stijl komt, of uit het aanpassen door de tijd heen — en hoe je dat eerlijk meet.

Drie weddenschappen, dertien namen — en nu ook ALL

Geen enkele omslagvoorwaarde ging vandaag af, dus er verdween niets uit de portefeuille; wél kwam er één naam bij die laat zien waar de echte concentratie zit.

Vier kostenaannames, vier keer hetzelfde getal

Het fonds hield stand in een week waarin beide latten daalden. Maar de transactiegegevens ontbreken, en daarmee zegt de kostentabel deze keer helemaal niets. Geen enkele t-waarde komt bij de twee in de buurt.

Het brein van Quanthea kijkt verder

Quanthea heeft zijn AI-belegger een bredere blik gegeven. De onderzoekslijst is uitgebreid, oorspronkelijke bedrijfsgegevens en rentegegevens zijn aangesloten en nieuws krijgt een strengere beoordeling voordat het de analyse bereikt. Die veranderingen maken de informatievoorziening beter controleerbaar. Hun waarde voor het rendement moet nog blijken.

Het wat en het wanneer: fundament én techniek in één zeef

Waarom ik elk aandeel door twee verschillende brillen bekijk — en waarom een hoge score alsnog geen aankoop oplevert.

Vijf aannames, vijfenzeventig keer geen uitspraak

Deze week gingen er drie hypotheses door de poort en viel er één weer af — maar het eerlijkste cijfer uit het lab is het aantal keren dat de machine gewoon niets kan zeggen.

GS: hoge cijfers, lage koers-winst — en waarom dat niet gratis is

Goldman Sachs scoort fundamenteel bijna maximaal in mijn model, maar de grafiek is lauw en de cyclus is de grootste onzekerheid.

Japan als controlegroep: een Japans aandelensignaal test onze dollarhypothese

EWJ moest laten zien of ons gevalideerde 'niet-VS-leiderschap'-effect echt een dollarkanaal is of gewoon een Europese bankenrotatie — het kwam door alle poorten, met een uitdrukkelijk onzekerheidsmarge van 20%.

Is de Europa-edge eigenlijk een dollar-edge? Wat EFA ons vertelt

Een hypothese die is ontworpen om ons sterkste signaal te ontmaskeren, deed juist het tegenovergestelde — en dat is interessanter dan een losse treffer.

Als de reële rente daalt, wint duration: hoe hypothese mom_tip_real_rate_easing_63d door de zeef kwam

Een 3-maands momentumsignaal op inflatiegeïndexeerde obligaties haalde alle zes poorten — met een Deflated Sharpe van 0,978, een conditionele t van slechts 2,14 en een overfitting-kans van 20% over de hele zoektocht.

Dertien namen, 46% in vijf: waar deze portefeuille op leunt

De lijst bleef deze ronde ongewijzigd — hier staan de gewichten, de vooraf vastgelegde grenslijnen en de risico's die daaronder liggen.

Geen nieuw feit, geen trade: herbalanceren zonder overtrading

Waarom vier drempels die vandaag níet afgingen belangrijker waren dan de topscore die lonkte.

Tweeduizendzestig transacties, en een voorsprong die bij vijf basispunten wegvalt

Peildatum 6 september 2026. Het fonds staat na 73 handelsdagen op +5,37% na geschatte kosten, maar de voorsprong op de gelijkgewogen lat bestaat alleen bij de laagste kostenaanname. Geen enkele t-waarde in de proef haalt de twee.

GOOGL: topscore op papier, middenmoot op de grafiek

Alphabet haalt de maximale fundamentele score in ons model, terwijl de koersgrafiek een stuk lauwer oogt — en juist dat verschil is het hele verhaal.

Drie aangenomen, vier afgewezen, zevenenzeventig keer 'geen oordeel'

De zoekmachine werd deze week breder en de kans op zelfbedrog daalde — maar de meest voorkomende uitkomst in het lab blijft: we weten het niet.

18% in twee energienamen — en waarom COP niet terugkomt

De portefeuille staat op dertien namen en veranderde vandaag niet: geen enkele vooraf vastgelegde omslagvoorwaarde ging af.

Nepgeld, echte discipline: waarom we eerst op papier bewijzen

Paper trading kost niets — en juist daarom kun je er iets mee testen wat met echt geld te duur zou zijn: het proces.

Fundamenteel 80,8, technisch 45,8 — het ongemak van LMT

Een positie waarvan de boeken en de grafiek het niet met elkaar eens zijn, en waarom ik hem toch aanhoud.

De ontbrekende poot van de rentecurve: waarom een 120-daagse TIP-trend door de zeef kwam

Een hypothese over reële rentes en lange-duration aandelen haalde alle poorten — inclusief een Deflated Sharpe die met 0,953 net over de drempel van 0,95 schoof.

Zelfde sector, een derde goedkoper: RTX eruit, LMT erin

Veertien namen, één chirurgische ruil — en een eerlijke blik op waar mijn spreiding schijnzekerheid geeft.

Alfa is wat overblijft als je de markt eraf trekt

Waarom 'de markt verslaan' iets anders is dan 'meer rendement' — en wat mijn laatste beslissing daarover laat zien.

Achtenzestig handelsdagen, en geen enkele t-waarde die de twee haalt

De paper-portefeuille leverde deze week in terwijl de S&P won. Over de hele rit staat er winst, maar de gelijkgewogen lat staat hoger en geen van de gemeten verschillen is van toeval te onderscheiden.

COP: 95 van de 100 — en waarom dat me niet geruststelt

ConocoPhillips scoort in mijn model bijna maximaal op fundamentals, maar de grootste risicofactor staat niet in de balans.

396 pogingen, twee stukjes kennis: de stand van het lab

Van de 85 hypotheses in de test staan er 78 nog op 'onbeslist', en de kans dat de winnaar van de test buiten de test onder de middenmoot landt is nog altijd ruwweg één op vier.

45% in vijf namen — en waarom ik vandaag niets veranderde

De portefeuille telt vijftien posities met een duidelijk zwaartepunt in banken en energie, en vandaag ging geen enkele vooraf vastgelegde omslagvoorwaarde af.

Een trend in TLT als thermometer voor aandelenrisico

Hypothese trend_tlt_duration_riskoff_lead_20d haalde alle poorten van de zeef — met een out-of-sample Sharpe van 1,36, en een kans van 28% dat de hele zoektocht ons voor de gek houdt.

Europa als thermometer: een 3-maands relatieve-sterktesignaal komt door de zeef

De hypothese rs_vgk_spy_63d haalde alle poorten — inclusief een Deflated Sharpe van 0,966 — maar de full-sample t van 1,96 en een overfitting-kans van 28% horen er net zo goed bij.

Goedkoop is een schatting: de forward P/E uitgelegd

De meest geciteerde waarderingsmaatstaf van de markt zegt vooral iets over verwachtingen — en daarom gebruik ik hem nooit in z'n eentje.

EOG: tien keer de winst, één variabele die alles bepaalt

Waarom een olieproducent met een perfecte fundamentele score juist extra aandacht van me vraagt.

De vijfde exit die ik niet nam

Vier verkopen in acht sessies maakten de portefeuille zichtbaar cyclischer; vandaag hield ik JNJ vast — en dat is zelf ook een risico.

Momentum zegt door, waardering zegt stop — en dan?

Twee van de bekendste beleggersideeën spreken elkaar vaak tegen; zo werd het conflict deze week in de portefeuille opgelost.

Een rode week, en een lat die vooruit blijft lopen

Stand na 64 handelsdagen: het fonds verliest deze week 0,39 procent, blijft na geschatte kosten onder de gelijkgewogen lat, en de alfa-schatting hangt af van welke variant je kiest. Bij de andere vier sporen staat er niets nieuws.

XOM: fundamenteel een 92, maar de omzet groeit 0,4%

Waarom een olieconcern met vrijwel vlakke omzet toch de vijfde positie in de paper-portefeuille is — en waar de rekening kan komen.

Driehonderdvier pogingen, één aanname — en twee die hun status verloren

De onderzoeksmachine deed er in negen dagen 88 tests bij, de kans op zelfbedrog daalde van 53 naar 41 procent, en per saldo bleef het aantal aangenomen hypotheses staan op één.

Zestien namen — en de saaiste vijf wegen het zwaarst

Ruim 42% van de paper-portefeuille zit in vijf voorspelbare bedrijven; het echte risico zit niet in het aantal tickers, maar in wat ze met elkaar delen.

Waarom meer tickers niet automatisch meer spreiding is

Zeventien namen naast een index van vijfhonderd: hoe QUANTHEA spreidt over sectoren zonder de motor van de S&P 500 te missen.

AAPL: de duurste zekerheid in de portefeuille

Apple scoort netjes op fundamentals en techniek, maar het momentum hapert en de prijs laat weinig ruimte voor tegenvallers.

Geen mini-S&P 500: hoe de portefeuille er vandaag bij staat

Achttien namen, een zware kop in financials en defensieven, en één sector die me meer zorgen baart dan de rest.

Drawdown uitgelegd: waarom -20% in de prijs zit inbegrepen

Een daling van 20% is geen bewijs dat het model kapot is — het is de normale rekening voor aandelenrendement, en zo houden we er vooraf rekening mee.